Rémi BichotSistema fiscal territorial panameño explicado: sin impuesto sobre ingresos extranjeros, exoneraciones de 20 años, plusvalías, ITBMS. Guía completa para optimizar tu inversión.
Panamá cuenta con un sistema fiscal único en América Latina: el sistema territorial. Esto significa que solo los ingresos generados en Panamá son imponibles. Para los inversionistas extranjeros, esta es una oportunidad de optimización fiscal extraordinaria. Esta guía completa explica cómo funciona la fiscalidad panameña y cómo optimizarla legalmente según tu estatus.
Panamá aplica un sistema de fuente territorial desde 1904:
Regla de oro: Solo los ingresos de fuente panameña son imponibles en Panamá. Los ingresos generados fuera de Panamá nunca son gravados por el Estado panameño.
Consecuencias para los inversionistas:
| Tipo de ingreso | Imponibilidad Panamá |
|---|---|
| Alquileres de una propiedad en Panamá | ✅ Imponible (~5-10%) |
| Ingresos de inversiones extranjeras | ❌ NO imponible |
| Dividendos de una empresa extranjera | ❌ NO imponible |
| Intereses bancarios extranjeros | ❌ NO imponible |
| Ingresos profesionales extranjeros | ❌ NO imponible |
| Plusvalías inmobiliarias (Panamá) | ⚠️ Según contexto |
| País | Sistema fiscal | Ingresos extranjeros | Impuesto sobre residentes |
|---|---|---|---|
| Panamá | Territorial | No imponibles | 0-35% |
| Francia | Mundial | Imponibles | 45% |
| España | Mundial | Imponibles | 45% |
| Suiza | Mundial | Imponibles | 11-22% |
| Singapur | Territorial | No imponibles | 5-22% |
| Emiratos Árabes | Territorial | No imponibles | 0% |
| Mónaco | Territorial | No imponibles | 0% |
Ventaja Panamá: Combinación de sistema territorial + costo de vida razonable + infraestructura + estabilidad política.
Eres no residente en Panamá si:
Este es el estatus del 95% de los inversionistas en Club Deal inmobiliario.
Los alquileres de una propiedad en Panamá son imponibles a la tasa del impuesto sobre la renta:
Tasa estándar: aproximadamente 5-10% del ingreso bruto por alquiler
Cálculo simplificado:
Alquileres anuales: €100 000 Menos: gastos operacionales (20%): -€20 000 = Ingreso imponible: €80 000 Impuesto (~8%): €6 400 = Ingreso neto: €73 600 (73,6% de rendimiento neto)
Para comparación, en Francia: Alquileres anuales: €100 000 Menos: gastos (20%): -€20 000 = Ingreso imponible: €80 000 Impuesto (IR + régimen especial): -€27-32k (34-40%) = Ingreso neto: €48-53k (48-53% de rendimiento neto)
Panamá te permite conservar 73% vs 50% en Francia: +46% de rendimiento neto.
Las plusvalías inmobiliarias en Panamá son imponibles según el contexto:
Caso 1: Venta inmobiliaria clásica
Caso 2: Venta después de exoneración de 20 años
Caso 3: Reventa en menos de 2 años
Caso 4: Exención posible
El IVA panameño se llama ITBMS (Impuesto sobre la Transferencia de Bienes Muebles y Servicios) a una tasa de 7%.
ITBMS sobre propiedades inmobiliarias:
Ejemplo de costos de cierre para una compra €1M:
Mucho menos que en Francia donde los honorarios notariales solos alcanzan 7-8%.
Tres visas principales:
Países concernidos: Francia, Bélgica, Suiza, España, Portugal, Alemania, y 30+ otros
Ventaja: muy fácil para los europeos, acceso bancario completo
Ventaja: residencia permanente, sin necesidad de renovar
Ventaja: si estás prejubilado con pensión estable
Si obtienes una visa de residencia (Friendly Nations, Inversionista Calificado, o Pensionado), tu estatus fiscal cambia ligeramente:
Ingresos extranjeros: siempre NO imponibles en Panamá ✅
Ingresos panameños:
Plusvalías: 10% (idéntico a no residente)
Ventaja principal: acceso bancario completo, cuenta corriente sin restricciones, facilidades para transferencias internacionales.
Esta es la exoneración fiscal más ventajosa en Panamá:
Beneficiarios: propietarios (residentes o no) de nuevas construcciones residenciales
Ventajas:
Costos reducidos aproximadamente 30% vs propiedad existente (sin IVA = €70k ahorrados en €1M de compra)
Beneficiarios: propietarios de nuevas construcciones comerciales
Ventajas: similares, pero por 10 años solamente
Aplicación: almacenes, oficinas, locales comerciales
Menos relevante para inversionistas inmobiliarios, pero relevante si estructuras vía una SPV panameña:
Situación: Eres inversionista francés, aportas €250k en un Club Deal en Costa del Este (Panamá) que genera 9% de rendimiento bruto anual.
Rendimiento bruto anual : €22 500 (9% de €250k)
Menos: gastos operacionales : -€4 500 (20%)
= Ingreso neto Panamá : €18 000
Impuesto Panamá (8% alquileres) : -€1 440
= Ingreso neto Panamá : €16 560
Menos: impuesto Francia (PFNL) : -€4 550 (27.5% del ingreso mundial)
= INGRESO NETO FINAL : €12 010
**Rendimiento efectivo: 4,8%**
Problema: Francia sigue imponiendo tus ingresos mundiales incluyendo los alquileres de Panamá.
Rendimiento bruto anual : €22 500
Menos: gastos operacionales : -€4 500
= Ingreso neto Panamá : €18 000
Impuesto Panamá (8% alquileres) : -€1 440
= INGRESO NETO FINAL : €16 560
**Rendimiento efectivo: 6,6%**
Costo visa: €150/año
ROI neto después visa: €16 410/año
Ganancia: +€4 550/año (27% de rendimiento adicional) evitando el impuesto francés.
Rendimiento bruto anual : €22 500
Menos: gastos operacionales : -€4 500
Menos: gastos gestión SPV : -€500
= Ingreso antes impuesto : €17 500
Impuesto Panamá (SPV, ~5%) : -€875
= Beneficios retenidos en SPV : €16 625
En la salida (7 años): plusvalía + beneficios acumulados = distribuidos
Ventaja: acumulación de ingresos + plusvalía hasta la salida = optimización fiscal máxima.
| Escenario | Rendimiento neto | Impuesto anual | Costo setup |
|---|---|---|---|
| A: No residente francés | 4,8% | €6 000/año | €0 |
| B: Residente Panamá | 6,6% | €1 440/año | €150/año |
| C: SPV panameña | 6,6% | €875/año | €2 000 (setup) |
Conclusión: Convertirse en residente Panamá (Opción B) mejora tu rendimiento en +37% y cuesta solo €150/año.
Recomendado si: aporte > €500k
Ventajas:
Costo: €2 000-3 000 (setup) + €1 000/año (mantenimiento)
ROI: recuperado en menos de 1 año de impuestos ahorrados.
Tratados fiscales Francia-Panamá:
Consejo: consultar abogado especializado en derecho fiscal internacional si aporte > €500k.
Panamá tolera el uso de criptomonedas y tiene un marco regulatorio favorable:
Lee: Cripto e inmobiliario en Panamá
Realidad: Panamá tiene cero impuesto sobre los ingresos extranjeros, pero grava los alquileres a ~8%.
Lección: no ignorar el 8% de impuesto local.
Realidad: si permaneces como residente fiscal francés, Francia te impone los ingresos mundiales.
Lección: obtener una visa de residencia Panamá Y notificar a las autoridades francesas tu cambio de residencia (salir del régimen fiscal francés).
Realidad: incluso en Panamá, debes declarar los ingresos y conservar las pruebas.
Lección: mantener cuentas regulares, recibir extractos bancarios, documentar todo.
Realidad: si tienes una cuenta en el extranjero, debe ser declarada (FATCA, CRS).
Lección: consultar un contador público francés para tus obligaciones de declaración.
Descubra las oportunidades de club deal inmobiliario actualmente disponibles.
Ver oportunidadesPara un inversionista francés típico:
Convertirse en residente Panamá: Friendly Nations Visa (€150/año)
Notificar al fisco francés: cambiar residencia oficialmente
Invertir en Club Deal o propiedad directa
Considerar una SPV si aporte > €500k
Impacto total: +35-40% de rendimiento neto vs permanecer en Francia.
Nuestro equipo domina la optimización fiscal panameña y estructuramos cada Club Deal para maximizar tu rendimiento después de impuestos.
✅ Consejos fiscales completos incluidos en cada deal ✅ Estructuración SPV óptima según tu perfil ✅ Asistencia para obtener visa de residencia ✅ Documentación para declaraciones fiscales
Autor
Fondateur — LATAM Finance & BR Group
Entrepreneur et investisseur immobilier, fondateur de BR Group et LATAM Finance. Plus de 20 ans d'expérience en immobilier international.
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